亏损加剧!净值大跌、触及预警线,但斌、任泽松也扛不住了?量化私募也遭"滑铁卢",为何画风突变?

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随着A股的进一步下跌,私募基金的亏损幅度正在加剧!

朝阳永续最新公布的国内私募产品监测数据显示,截至2月10日,朝阳永续监测的2709只百亿股票私募旗下产品,2022年以来平均浮亏达到7.57%。私募排排网数据显示,有超500只基金净值跌至0.7元以下。

不少私募大佬,也遭遇巨大的业绩压力。但斌掌舵的东方港湾旗下合计有50只产品净值跌破0.8元以下,还有6只产品净值跌破0.7元;前“公募一哥”任泽松掌舵的上海集元资产旗下,多只产品跌幅近30%。

2月11日晚间,但斌在微博发声回应,“目前我们产品都有做好相应风控,净值相对维稳。”

此外,据券商中国记者了解,此前连续数年取得亮眼业绩的量化私募亦损失惨重,不少百亿量化旗下的指数增强策略产品年内浮亏超过5%,部分甚至超过10%。其中,百亿量化私募上海赫富投资更是在晚间向投资者和代销渠道公告旗下产品触及预警线。

显然,不少产品在接下来会像赫富投资一样,向投资者和渠道发布触及预警的公告。市场为何画风突变,连私募大佬们都措手不及?

百亿私募浮亏加剧,但斌、任泽松等大佬产品大跌

2022年首月,上证指数下跌7.65%,创下6年最差开局。虎年开市,这种下跌行情仍在持续,首周上证指数虽然收涨3.02%,但汇聚诸多资金的创业板却大跌5.59%,这使得不少私募基金的业绩压力骤增。

朝阳永续最新公布的国内私募产品监测数据显示,截至2月10日,朝阳永续监测的2709只百亿股票私募旗下产品,2022年以来平均浮亏达到7.57%。监测数据还显示,截至2月10日,国内50亿元至100亿元规模的股票私募机构今年以来的平均收益率为-8.10%,20至50亿元规模的股票私募机构今年以来的平均收益率为-7.45%。

私募排排网数据显示,高达89%的百亿私募亏损,业绩为正的百亿私募为11家,有35家百亿私募跌幅超5%,其中又有7家百亿私募跌幅超10%,最大跌幅接近15%,主要为2021年度涨幅居前的私募。

不少私募大佬,也遭遇巨大的业绩压力。但斌掌舵的东方港湾旗下合计有50只产品净值跌破0.8元以下,还有6只产品净值跌破0.7元,备受市场关注。据记者了解,上述产品大部分是在高点附近成立的,只有一部分产品设有预警止损,大多数是单一专户产品没有预警止损。

2月11日晚间,但斌在微博发声,“目前我们产品都有做好相应风控,净值相对维稳,我和交易部始终保持谨慎应对,目前震荡行情下市场恐慌情绪较多……东方港湾经历过08年金融危机、白酒危机、2015年股灾等等股市不好的时期,每次之后公司发展的都更好。”

“在去年年中以后,设置预警止损的合作机构都取消发行了,初衷是希望不要因为预警止损而导致风格漂移。”东方港湾相关负责人告诉券商中国记者。

此外,前“公募一哥”任泽松团队掌舵的上海集元资产旗下产品今年净值亦遭遇大幅下跌,多只产品跌幅近30%。若产品有预警止损,则也压力山大。

量化私募“滑铁卢”,赫富投资旗下产品触及预警线

由于行情超预期的下跌,即便是此前连续数年取得亮眼业绩的量化私募亦损失惨重。

据券商中国记者了解,不少百亿量化旗下的指数增强策略产品年内浮亏超过5%,部分甚至超过10%。

2月11日晚间,百亿量化私募上海赫富投资更是向投资者和代销机构发出公告,称旗下赫富灵活对冲九号A期私募证券投资基金在2月10日的单位净值为0.8774元,已低于预警线0.88元,触及预警。

值得注意的是,赫富投资触及预警线的是一只对冲产品,作为一家核心团队来自北大的知名量化对冲团队,这让人有点意外,这也从另一个方面验证了行情确实相当惨烈。

1月28日,赫富投资还运用自有资金4000万元申购其管理的基金产品份额,并计划后续加大自有资金申购规模。

显然,进入2022年,过去几年高速发展的量化私募正迎来业绩困境,一方面利用市场低效挖掘投资机会的竞争正在加剧,显著降低了回报;另一方面,市场意外的下跌也让机器算法措手不及,尤其是在策略同质化的情况下,业绩压力加大。

市场为何画风突变?

开年大跌让不少产品净值迅速走低,而设置预警止损的产品更是让基金经理们倍感压力大。

私募排排网数据显示,截至1月底,1259只股票策略私募基金净值跌破0.8元,其中有超500只基金净值跌至0.7元以下。显然,不少产品在接下来会像赫富投资一样,向投资者和渠道发布触及预警的公告。

为何市场画风突变?星石投资表示,核心原因之一在于国内宏观经济环境的变化,其中宽信用是主要关注点之一。不少投资者怀疑目前“宽货币”是否能带来“宽信用”。我们的答案是肯定的:此轮货币宽松也将带来信用扩张。

在星石投资看来,除2015年特殊行情下,历史上宽信用时期,宽基指数均呈上行趋势。结构上,“宽信用”时期更利好顺周期板块,例如2009年、2012年、2015年股灾后和2020年疫情后。

星石投资进一步指出,2022年金融数据“开门红”,社融总量和信贷结构同比改善,“政策向好-金融货币指标向好-实体经济指标向好”的经典传导路径正在继续,预计不久的未来在政策效果继续显现的背景下国内经济也将得到趋势性改善。届时,市场风险偏好和更多行业的景气度都将迎来好转,A股并无远忧,仍处于结构性机会层出的阶段。

责编:战术恒

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